Замедление нормы прибыли в Vitesco Technologies Group (ETR:VTSC) не оставляет места для волнений

Анализ акций

Если вы ищете мультиупаковщик, есть несколько вещей, на которые следует обратить внимание. В идеальном мире мы хотели бы, чтобы компания инвестировала больше капитала в свой бизнес, и в идеале прибыль, полученная от этого капитала, также увеличивалась. По сути, это означает, что у компании есть прибыльные инициативы, в которые она может продолжать реинвестировать, что является особенностью машины компаундирования. Однако, после беглого просмотра цифр, мы не думаем, чтоГруппа Витеско Технологии(ETR:VTSC) имеет все шансы стать мультиупаковщиком в будущем, но давайте посмотрим, почему это может быть так.

Если вы раньше не работали с ROCE, он измеряет «доходность» (прибыль до налогообложения), которую компания получает от капитала, вложенного в ее бизнес. Формула для этого расчета в Vitesco Technologies Group:

Рентабельность вложенного капитала = прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) ÷ (общая сумма активов – текущие обязательства)

0,027 = 116 млн евро ÷ (7,7 млрд евро – 3,5 млрд евро) (на основе последних двенадцати месяцев до марта 2023 г.).

Так,Группа Vitesco Technologies имеет рентабельность капитала на уровне 2,7%.В абсолютном выражении это низкая доходность, и она также ниже среднего показателя по отрасли автокомпонентов, составляющего 9,1%.

Ознакомьтесь с нашим последним анализом группы Vitesco Technologies.

На приведенном выше графике мы сопоставили предыдущий ROCE Vitesco Technologies Group с предыдущими показателями, но будущее, возможно, более важно. При желании вы можете ознакомиться с прогнозами аналитиков Vitesco Technologies Group здесь.бесплатно.

За последние четыре года рентабельность капитала Vitesco Technologies Group оставалась относительно неизменной, а бизнес использовал на 23% меньше капитала, чем раньше. Когда компания фактически уменьшает свою базу активов, это обычно не является признаком оптимизма в отношении этой компании. В дополнение к этому, поскольку ROCE не кричит о «качестве» на уровне 2,7%, трудно радоваться этим событиям.

В качестве отдельного, но связанного с этим примечания важно знать, что у Vitesco Technologies Group отношение текущих обязательств к совокупным активам составляет 45%, что мы считаем довольно высоким. Это может повлечь за собой некоторые риски, поскольку компания в основном работает с довольно большой зависимостью от своих поставщиков или других видов краткосрочных кредиторов. В идеале нам бы хотелось, чтобы это сокращение снизилось, поскольку это означало бы меньше обязательств, несущих риски.

Таким образом, Vitesco Technologies Group не реинвестирует средства обратно в бизнес, и прибыль не растет. Поскольку за последний год акции выросли на впечатляющие 40%, инвесторы, должно быть, думают, что впереди нас ждут лучшие дела. Но если траектория этих основных тенденций сохранится, мы считаем, что вероятность того, что отсюда произойдет мультиупаковка, невелика.

Группа Vitesco Technologies могла бы продаваться по привлекательной цене в других отношениях, поэтому вы можете найти нашибесплатная оценка внутренней стоимостина нашей платформе весьма ценно.

Если вы хотите найти солидные компании с отличным заработком, посмотрите этобесплатносписок компаний с хорошими балансами и впечатляющей рентабельностью капитала.

Узнайте, является ли группа Vitesco Technologies потенциально переоцененной или недооцененной, ознакомившись с нашим комплексным анализом, который включает в себяоценки справедливой стоимости, риски и предупреждения, дивиденды, инсайдерские операции и финансовое состояние.

Есть отзывы об этой статье? Беспокоит содержание?Связатьсяс нами напрямую.Кроме того, отправьте электронное письмо в редакционную группу по адресу: justwallst.com. Эта статья Simply Wall St носит общий характер.Мы предоставляем комментарии, основанные на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя только объективную методологию, и наши статьи не предназначены для предоставления финансовых рекомендаций. Он не является рекомендацией покупать или продавать какие-либо акции и не принимает во внимание ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный целенаправленный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, чувствительные к ценам, или качественные материалы. Просто Уолл-стрит не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций.